Мы живем в мире неопределенности. Устрашающие вызовы человечеству, а именно: кризисы в области климата и биоразнообразия, проблемы неравенства и политического раскола, технологические перевороты, встают перед нами сегодня, это наша реальность. Новый доклад ПРООН о человеческом развитии «Неопределенные времена, неустроенные жизни: Формируя наше будущее в меняющемся мире» помогает нам ориентироваться в неспокойном течении этих беспрецедентных событий и призывает нас сосредоточиться на инвестициях, страховании и инновациях - трех практических действиях, которые дадут людям возможность добиться успеха перед лицом этих вызовов.

Решающее значение имеет то, куда мы направляем инвестиционные потоки. Основной акцент следует сделать на создании новых механизмов на глобальном и страновом уровнях для наращивания инновационного «зеленого» финансирования в целях снижения нагрузки на нашу планету и обеспечения устойчивого экономического роста. 

Для Казахстана разблокирование «зеленых» инвестиций является предварительным условием для достижения амбициозной цели углеродной нейтральности к 2060 году. Согласно расчетам Министерства национальной экономики Республики Казахстан, для проведения таких преобразований необходимо инвестировать 647,5 млрд. долларов США в течение следующих 40 лет. Для создания нормативно-правовой базы, а также финансовой и физической инфраструктуры потребуется значительный объем государственного финансирования. Предполагается, что частный сектор обеспечит 96,5% финансирования. 

ПРООН играет ключевую роль в поддержке интеграции Целей устойчивого развития в стратегическое планирование и приведении государственных финансов в соответствие с ними. ПРООН содействует в обсуждении реформы фискальной политики для перенаправления субсидий на ископаемое топливо в «зеленую» энергетику, рациональное использование транспорта и другие устойчивые секторы так, чтобы снизить уровень бедности и неравенства, а также обеспечить прогрессивный, социально справедливый и экономически честный подход.

Частные инвестиции как обязательное условие для преобразований в области «зеленых» технологий  

Широкомасштабные преобразования требуют огромного объема частного капитала для обеспечения «зеленого» роста, и, к счастью, средства для этого имеются. Так, например, кредитный портфель банков второго уровня составляет 43,4 миллиарда долларов США, в том числе 19,0 млрд. долларов США в виде займов, которые были предоставлены МСП, и это не считая международных рынков долговых обязательств. По данным Национального банка Казахстана, во втором квартале 2022 года была зафиксирована избыточная ликвидность банковского сектора в размере 6,6 млрд долларов США.

При этом конечный потребитель может получить займы с процентной ставкой до 19 процентов, что весьма затруднительно даже сейчас, когда цены на «зеленые» технологии существенно понизились, для того, чтобы погасить кредиты и удержаться на плаву. С другой стороны, банки второго уровня, как правило, ведут себя осторожно и неохотно выдают кредиты, рассматривая своих «зеленых» клиентов как рискованных.  

ПРООН - лидер в области создания новых инструментов «зеленого» финансирования

В целях преодоления нынешних барьеров для финансирования «зеленых» инициатив ПРООН возглавила деятельность по созданию благоприятной среды и развитию системы «зеленого» финансирования в Казахстане. В сотрудничестве с АО «Фонд развития предпринимательства «Даму» ПРООН провела испытание ряда финансовых инструментов, призванных повысить доступность и приемлемость «зеленых» финансов для МСП в области энергоэффективности и возобновляемых источников энергии в рамках портфеля проектов, финансируемых ГЭФ.

Все эти инструменты упрощают привлечение заемных средств путем снижения риска и/или снижают стоимость средств, привлеченных для финансирования проектов, отвечающих соответствующим критериям. Одним из таких инструментов является субсидирование процентной ставки, который уже был внедрен в 2018 году. Поддержка была оказана 36 проектам в виде выплаты компенсации банку за процентную ставку. Хорошим примером тому является комплексный проект по модернизации энергоэффективности и возобновляемых источников энергии в молодежном оздоровительном лагере «Парус» на базе казахстанского курорта «Зеренда».   

В результате реализации проекта лагерю удалось значительно сократить счета за электрическую энергию и отопление. Средства, сэкономленные на этом, были использованы для обслуживания долга, что позволило снизить стоимость услуг. Благодаря улучшению внешнего вида зданий и повышению комфортности пребывания детей в лагере, эти экорациональные вложения помогли лагерю стать более конкурентоспособным и обеспечили долгосрочный государственный контракт. 

МСП - выгода от «зеленых» кредитов

Запущенные в пилотном режиме финансовые инструменты показали хорошие экономические, социальные и экологические результаты, а именно:

- Привлечение частных инвестиций (субсидия в размере ₸1 позволяет привлечь до ₸6 инвестиций (в случае софинансирования компаниями сумма привлеченных инвестиций достигла соотношения 1 к ₸14);

- Энергосбытовые компании обеспечивают новые налоговые поступления в бюджет от реализации проектов в рамках своей деятельности, причем ₸1 субсидий позволяет получить до ₸3 тенге налоговых поступлений за 6 лет;

- В среднем ₸21,3 млн. инвестиций создает 1 «зеленое» рабочее место, тем самым способствуя развитию МСП.  

Уже разработан механизм реализации этого проекта. В рамках Государственной программы стимулирования развития малого и среднего предпринимательства «Дорожная карта бизнеса-2025» на всей территории страны введено субсидирование для выплаты процентов на займы. Данная программа предусматривает предоставление «зеленых» займов для МСП по процентной ставке 8 процентов. В целях упрощения процесса отбора «зеленых» проектов и минимизации коррупционных рисков при поддержке «зеленых» инструментов ПРООН подготовила каталог технологий, отвечающих установленным критериям. Позднее этот каталог был включен в национальную таксономию «зеленых» проектов, которая была принята в 2021 году. 

«Зеленые» облигации - впервые в Казахстане

«Зеленые» облигации представляют собой еще один долговой инструмент, который был впервые внедрен ПРООН в Казахстане в августе 2020 года. Как было отмечено партнером ПРООН - Центром зеленого финансирования МФЦА - благодаря их выпуску был создан устойчивый рынок долговых обязательств в Казахстане. Вслед за этим были выпущены еще три серии облигаций ESG: два выпуска Азиатским банком развития в размере 32,5 млн долларов США и один выпуск компанией «Даму» в размере 2,4 млн долларов США. Примечателен уровень использования заемных средств, которые ПРООН потратила на поддержку первого выпуска зеленых облигаций: 1 доллар донорских средств, использованных для субсидирования зеленых облигаций и демонстрации их целесообразности, способствовал запуску в обращение 175 долларов в последующих выпусках облигаций по состоянию на текущий момент.  

Снижение риска инвестиций

ПРООН, стремясь устранить один из основных барьеров, препятствующих инвестированию в энергоэффективность в Казахстане - неспособность МСП к получению доступного финансирования из-за отсутствия залога, внедрила инструмент гарантирования займа для проверки рынка, где ПРООН приняла на себя обязательство в качестве гаранта по выплате долга «зеленого» проекта банку в случае дефолта.

ПРООН также оказала содействие в проведении экспериментальных факторинговых сделок в Казахстане, которые помогают решить проблему обновления старого общего фонда зданий и существенно сократить выбросы парниковых газов, производимые строительной отраслью, экономически и социально жизнеспособным способом.  

В дополнение к финансовым инструментам, носящие регулярный характер мероприятия ПРООН по снижению рисков инвестиций принесли хорошие результаты и обеспечили возможность привлечения значительного объема средств в возобновляемую энергетику. К примеру, на строительство солнечной электростанции мощностью 50 МВт в селе Шаульдер Туркестанской области было выделено 40-50 млн долларов прямых иностранных инвестиций

Выплаты за выбросы углерода в атмосферу являются новым значимым политическим инструментом, который был принят большинством стран с целью содействия реализации их Национальных определяемых вкладов. ПРООН помогает Казахстану извлекать выгоду из интеграции в глобальные углеродные рынки и привлекать международные инвестиции и инвестиции частного сектора в низкоуглеродную экономику.

Все внедряемые инструменты снижают риски и затраты, упрощают процесс для конечных пользователей, а также являются воспроизводимыми и адаптируемыми, что способствует устойчивому экономическому росту.